碧水源布局環(huán)保全產(chǎn)業(yè)鏈 意圖領(lǐng)跑環(huán)保產(chǎn)業(yè)
MBR（膜-生物反應(yīng)器）市場(chǎng)規(guī)模近年以超過(guò)100％的速度增長(zhǎng)，但仍只占污水處理市場(chǎng)不足1％。相對(duì)未來(lái)五年超萬(wàn)億規(guī)模的污水處理市場(chǎng)，MBR增長(zhǎng)潛力巨大，作為其中龍頭的碧水源，其成長(zhǎng)性更是值得期待。
自主生產(chǎn)膜材料，獲取壟斷利潤(rùn)
到2010年底，全國(guó)城市污水處理再生水平均利用率為8.5%，在將要出臺(tái)的“十二五”環(huán)境保護(hù)規(guī)劃大框架下，到2015年全國(guó)城市再生水利用率要求達(dá)到20%以上，較2010年底提高超過(guò)10個(gè)百分點(diǎn)。而發(fā)達(dá)國(guó)家再生水利用比例達(dá)到70%以上，因此我國(guó)再生水投資空間廣闊，目前只是剛剛開(kāi)始。
中國(guó)特殊國(guó)情造就膜技術(shù)市場(chǎng)。我國(guó)人均水資源量低，水體污染嚴(yán)重，同時(shí)面臨水源型缺水和水質(zhì)型缺水兩大問(wèn)題。而MBR技術(shù)在處理污水中有出水水質(zhì)高且穩(wěn)定、占地面積小等優(yōu)點(diǎn)，可將污水實(shí)現(xiàn)資源化再生利用，因此，在我國(guó)土地成本高、水資源緊缺、水污染嚴(yán)重的特殊背景下，膜技術(shù)對(duì)于解決缺水困境有重要幫助，在地下水污染防治中也具有關(guān)鍵作用。
碧水源憑借MBR（膜生物反應(yīng)器）深度處理技術(shù)，可將污水處理為高品質(zhì)可再生利用水源。過(guò)去我國(guó)MBR技術(shù)用膜基本依賴(lài)進(jìn)口，但經(jīng)過(guò)幾年的發(fā)展，碧水源在該領(lǐng)域已取得較大的進(jìn)展，是世界上同時(shí)擁有全套膜材料制造技術(shù)、膜組器設(shè)備制造技術(shù)和膜生物反應(yīng)器水處理工藝技術(shù)與自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的少數(shù)公司之一。盡管MBR市場(chǎng)規(guī)模近年以超過(guò)100％的速度增長(zhǎng)，但仍只占污水處理市場(chǎng)不足1％，公司未來(lái)的成長(zhǎng)性更是值得期待。
公司膜基地于2010年投產(chǎn)，目前已達(dá)到300萬(wàn)平米產(chǎn)能。碧水源在無(wú)錫、益陽(yáng)還將分別建造100萬(wàn)平米膜基地，屆時(shí)膜產(chǎn)能將達(dá)到500萬(wàn)平米。
聯(lián)姻地方政府和企業(yè)
異地?cái)U(kuò)張步伐低于預(yù)期。公司目前戰(zhàn)略清晰，采用和各地政府參股成立水務(wù)聯(lián)營(yíng)、合營(yíng)企業(yè)的商業(yè)模式進(jìn)入地方市場(chǎng)，并以此為平臺(tái)，發(fā)展當(dāng)?shù)厮畡?wù)市場(chǎng)。
碧水源公司通過(guò)與省會(huì)城市或直轄市地方政府合作，建立合資公司，鎖定當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)，與地方政府實(shí)現(xiàn)雙贏。目前，該模式已在云南、江蘇成功應(yīng)用，獲取了可觀訂單。公司近期又與內(nèi)蒙古、武漢建立合資公司，拓展西北及華中地區(qū)市場(chǎng)，使得市場(chǎng)布局進(jìn)一步完善。而已經(jīng)完成布局的北京、江蘇、云南、內(nèi)蒙古、武漢等地市場(chǎng)在“十二五”期間將為公司注入持續(xù)增長(zhǎng)的動(dòng)力。
公司還與武鋼成立合資公司，進(jìn)軍冶金及華中市場(chǎng)。冶金市場(chǎng)廣闊，“十二五”期間，我國(guó)噸鋼產(chǎn)出耗水要大幅下降，冶金行業(yè)廢水資源化擁有較大市場(chǎng)。而且，為配合公司工業(yè)水處理相關(guān)業(yè)務(wù)，公司還將配套建設(shè)100萬(wàn)平米反滲透膜生產(chǎn)線。
布局環(huán)保全產(chǎn)業(yè)鏈
碧水源除了進(jìn)軍生活污水領(lǐng)域外（目前業(yè)務(wù)包括膜材料生產(chǎn)、膜組器生產(chǎn)、污水處理整體解決方案、市政工程建設(shè)），通過(guò)兼并及合作，目前正在積極進(jìn)軍工業(yè)廢水處理、固廢領(lǐng)域、自來(lái)水凈化等領(lǐng)域，公司目前已經(jīng)充分布局了環(huán)保產(chǎn)業(yè)鏈，未來(lái)將受益這些領(lǐng)域的快速發(fā)展。
2011年公司在技術(shù)能力建設(shè)方面也獲得了重大突破，公司的低壓反滲透膜已經(jīng)研發(fā)成功，可以應(yīng)用于高鹽水凈化（應(yīng)用于工業(yè)污水淡化）、生活污水凈化、海水淡化，實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代。公司計(jì)劃建設(shè)100萬(wàn)平方米的低壓反滲透膜，獲取工業(yè)高濃度鹽水凈化市場(chǎng)以及海水淡化市場(chǎng)。
主要預(yù)測(cè)如下：
2011-2013年?duì)I業(yè)收入增幅分別為：86%、58%、57%，主要來(lái)自污水處理整體解決方案和膜制造業(yè)務(wù)？春霉惊(dú)特的擴(kuò)張模式，通過(guò)和地方政府參股成立合資公司來(lái)打破地方水務(wù)的區(qū)域壁壘，實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)的快速進(jìn)入；同時(shí)以此自然實(shí)現(xiàn)自產(chǎn)膜的下游需求市場(chǎng)。保守預(yù)計(jì)污水處理整體解決方案未來(lái)兩年年均收入增速可達(dá)60%；膜生產(chǎn)業(yè)務(wù)剛剛起步，年均收入增速80%。
2011-2013年毛利率分別為：47%、50%、50%。公司目前積極開(kāi)展膜制造、水務(wù)工程建設(shè)，業(yè)務(wù)初期毛利水平尚不穩(wěn)定，預(yù)計(jì)膜產(chǎn)能充分釋放后，自產(chǎn)膜的低成本將逐步提升公司膜組器、污水處理整體解決方案等業(yè)務(wù)的毛利水平，長(zhǎng)期毛利水平處于攀升趨勢(shì)。
行業(yè)地位
國(guó)內(nèi)擁有膜技術(shù)的廠商不少，但即使都是膜技術(shù)，其本質(zhì)也有不同。現(xiàn)在普遍適用的有兩種膜，一種是做給自來(lái)水凈化的，這種膜比較簡(jiǎn)單，國(guó)內(nèi)至少有50家能做的。而最好的用于污水處理的膜全世界只有兩三家能做。
具體地說(shuō)，用于污水處理的膜分為三個(gè)層次，第一層次的產(chǎn)品是強(qiáng)度200牛頓，通量（每小時(shí)每平米處理的水）在25L以上，壽命5年以上，只有三菱、碧水源、GE和德國(guó)一家規(guī)模比較小的公司能做。
第二層次的產(chǎn)品是強(qiáng)度12牛頓，通量（每小時(shí)每平米處理的水）在18L以下，壽命2-3年，只有西門(mén)子、日本和新加坡各有一家公司能做；
第三層次的產(chǎn)品強(qiáng)度不超過(guò)4牛頓，通量（每小時(shí)每平米處理的水）不超過(guò)12L，壽命不超過(guò)2年，能生產(chǎn)這種膜的企業(yè)有很多。
因此在市場(chǎng)上能用于大規(guī)模工程的膜全世界只有三菱、碧水源和GE能生產(chǎn)。
高管訪談
記者采訪了北京碧水源科技股份有限公司董事長(zhǎng)、總經(jīng)理文劍平。
記者：據(jù)了解，公司的膜生物反應(yīng)器（MBR）污水資源化技術(shù)比傳統(tǒng)的污水處理技術(shù)成本高了不少，公司產(chǎn)品在市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力怎么樣？
文劍平：我們剛開(kāi)始做的時(shí)候這個(gè)技術(shù)確實(shí)比較貴，就像以前的手機(jī)，和大磚頭一樣還要幾萬(wàn)塊錢(qián)，現(xiàn)在只要幾百塊錢(qián)。因?yàn)檠邪l(fā)投入很高，而產(chǎn)量規(guī)模不大，所以起步時(shí)的高成本是可以理解的。但是我們可以看到，膜不是用黃金做的，一噸多少錢(qián)，成本都能算出來(lái)的，規(guī)模化以后成本下降是必然趨勢(shì)。
實(shí)際上現(xiàn)在膜技術(shù)的成本已經(jīng)在不斷地下降。以前我們都是從日本進(jìn)口，所以成本比較高。目前來(lái)看，膜技術(shù)的價(jià)格比傳統(tǒng)污水處理技術(shù)還要貴10%。
另外，傳統(tǒng)技術(shù)成本的70%是土建，主要成本在鋼材、土地和水泥上，這三方面的成本是扶搖直上的；而我們的技術(shù)正好相反，20%是土建，80%是設(shè)備，成本是在不斷降低的。一個(gè)上升一個(gè)下降，交叉點(diǎn)遲早會(huì)到來(lái)，只是看我們的發(fā)展速度。在這種情況下，如果花費(fèi)的成本差不多，而膜技術(shù)處理的效果更好，市場(chǎng)當(dāng)然會(huì)選擇膜技術(shù)。
記者：對(duì)污水處理行業(yè)未來(lái)的發(fā)展怎么看？公司每年能有多大的成長(zhǎng)？
文劍平：這個(gè)行業(yè)前景很好，潛力很大，F(xiàn)在全國(guó)每天有2億噸的處理量，其中有7000多萬(wàn)噸的技術(shù)是需要用膜技術(shù)進(jìn)行改造的，這還沒(méi)有算上每年的新增量。
今年北京市的標(biāo)準(zhǔn)已經(jīng)變了。明年國(guó)家新的污水處理廠排放標(biāo)準(zhǔn)開(kāi)始實(shí)施，幾個(gè)重點(diǎn)流域包括滇池、環(huán)太湖、松花江流域、海河流域、三峽庫(kù)區(qū)等都要實(shí)行，占國(guó)內(nèi)一半的水體。在這個(gè)新的標(biāo)準(zhǔn)下，原來(lái)的老技術(shù)就完全不行了，市場(chǎng)非它（膜技術(shù)）莫屬。
至于公司的前景，這個(gè)市場(chǎng)發(fā)展支撐公司十年的高增長(zhǎng)沒(méi)有問(wèn)題，對(duì)這一點(diǎn)我們把握很大。
目前用膜技術(shù)處理污水的市場(chǎng)價(jià)格大約2000元/噸，傳統(tǒng)技術(shù)的價(jià)格在1800元/噸左右，比我們略低，但其占地是我們的兩倍，而且處理完的水質(zhì)跟我們是沒(méi)法比的？梢哉f(shuō)，就算給再多的錢(qián)也不可能達(dá)到我們的質(zhì)量。
記者：公司創(chuàng)業(yè)板上市，有了一定的資金，您在科研投入上是怎么分配的？
文劍平：我們?cè)谘邪l(fā)的投入占到收入的6%，每年都會(huì)提一筆研發(fā)資金，F(xiàn)在公司有三大研發(fā)部門(mén)，包括材料、設(shè)備、工藝三個(gè)領(lǐng)域。
工藝是跟清華合作的研發(fā)中心，利用清華的平臺(tái)，我們出資金、出題目，讓他們來(lái)進(jìn)行技術(shù)開(kāi)發(fā)，成果屬于碧水源。另外一個(gè)是跟澳大利亞新南威爾士大學(xué)合作，主要研究如何延長(zhǎng)膜的壽命。
技術(shù)雖然要保護(hù)，但不能一味地去保護(hù)，主動(dòng)發(fā)展、提高技術(shù)才是最好的保護(hù)，才能增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力。
記者手記
污水處理行業(yè)新進(jìn)入企業(yè)需要當(dāng)?shù)卣脑试S和支持，而當(dāng)?shù)卣蛴谥С直镜氐奈鬯幚砥髽I(yè)（通常為當(dāng)?shù)卣煜碌乃畡?wù)投資平臺(tái)），形成一定的區(qū)域性壁壘。目前行業(yè)以中小企業(yè)為主，分散經(jīng)營(yíng)，主要滿(mǎn)足當(dāng)?shù)氐奈鬯幚硇枨，企業(yè)規(guī)模普遍很小，行業(yè)整體集中度較低。
碧水源能夠以退為進(jìn)，公司讓出地方污水處理項(xiàng)目控股權(quán)，通過(guò)“退一步”和地方政府以參股的模式，成立合營(yíng)或聯(lián)營(yíng)企業(yè)，做地方政府的水處理技術(shù)支持伙伴、設(shè)備提供商，以此“進(jìn)一步”獲得MBR膜處理整體解決方案的工程市場(chǎng)、碧水源自產(chǎn)膜的后續(xù)穩(wěn)定更換市場(chǎng)以及污水處理運(yùn)營(yíng)市場(chǎng)。這個(gè)運(yùn)營(yíng)模式很受地方歡迎，在與地方的合作中應(yīng)該能迅速打開(kāi)市場(chǎng)！
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