海水淡化300億蛋糕設(shè)備公司有望先受益
據(jù)預(yù)測，隨著中國海水淡化產(chǎn)能翻番，海水淡化設(shè)備的投資將占大頭。相關(guān)設(shè)備制造公司受益最大。
近日，《海水淡化產(chǎn)業(yè)發(fā)展“十二五”規(guī)劃》公布，“十二五”期間海水淡化產(chǎn)能達(dá)到220萬立方米/日以上，海水淡化產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值達(dá)到300億元以上。
“向海要水”被認(rèn)為將為相關(guān)行業(yè)公司帶來巨大的蛋糕。受此消息影響，與海水淡化相關(guān)的公司股價出現(xiàn)了上漲，中電環(huán)保(300172,股吧)（300172.SZ）、雙良節(jié)能(600481,股吧)（600481.SH）的股價接連走高。
“我比較看好海水淡化板塊，盡管目前來看，海水淡化還是處于規(guī)劃期，和頁巖氣類似，沒有形成哪家上市公司具體的收入，仍然是處于概念階段，但是在國家政策的支持之下，相信明年就可以在企業(yè)收入方面看到一些星星之光。”上海恒寅投資公司投資總監(jiān)嚴(yán)雋在接受第一財經(jīng)日報《財商》記者采訪時表示。
海水淡化前景廣闊 成本高制約需求
《規(guī)劃》提出，到2015年，我國海水淡化產(chǎn)能達(dá)到220萬立方米/日以上，海水淡化對解決海島新增供水量的貢獻率達(dá)到50%以上，對沿海缺水地區(qū)新增工業(yè)供水量的貢獻率達(dá)到15%以上。到2015年，我國海水淡化產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值要達(dá)到300億元以上。
“十二五”期間，我國將建設(shè)一批海水淡化重點工程，具體包括建設(shè)兩個5萬~10萬立方米/日的國家級海水淡化重大示范工程；在沿海建設(shè)一批大型海水淡化工程；建設(shè)海水淡化水進入市政供水系統(tǒng)的試點工程；建設(shè)近海城市供水安全保障試點工程；建立若干個海水淡化產(chǎn)業(yè)基地工程，如裝備制造基地、原材料生產(chǎn)基地等。
數(shù)據(jù)顯示，截至2010年底，我國已經(jīng)建成海水淡化裝置70多套，設(shè)計產(chǎn)能60萬立方米/日？梢姾Ｋa(chǎn)能距離“十二五”規(guī)劃的產(chǎn)能尚有較大距離，發(fā)展空間很大。
實際上，針對海水淡化工程，今年就已連續(xù)出臺了《關(guān)于加快發(fā)展海水淡化產(chǎn)業(yè)的意見》和《海水淡化科技發(fā)展“十二五”專項規(guī)劃》兩個專門的指導(dǎo)性意見和規(guī)劃。
廣發(fā)證券(000776)在研究報告中稱，《規(guī)劃》預(yù)計將給相關(guān)海水淡化設(shè)備、材料公司增加86億元的市場規(guī)模。其中，高壓泵市場規(guī)模8.9億元左右，反滲透膜市場規(guī)模10.2億元左右；低溫高效成套設(shè)備市場規(guī)模18.1億元左右。
該券商認(rèn)為，國內(nèi)海水淡化產(chǎn)業(yè)仍以示范工程為主，加之相關(guān)技術(shù)進展仍存在不確定性，裝備、材料市場對相關(guān)公司的業(yè)績影響較為有限，維持海水淡化行業(yè)“持有”評級。
“淡化海水將作為未來淡水資源的主要來源之一，大片市場空白急需填補。”中投顧問環(huán)保行業(yè)研究員盤雨宏說。
他表示，海水淡化是八大新興領(lǐng)域之一，市場剛剛起步尚屬于培育期。受技術(shù)水平較低限制，海水淡化的處理成本相對較高，推高了淡化海水產(chǎn)品價格，不利于下游需求市場發(fā)展。目前的海水淡化技術(shù)屬于高耗能處理方式，對壓力泵和滲透膜的質(zhì)量和壽命要求較高，而滲透膜基本依賴進口，成本較高。
確實，制約海水淡化發(fā)展的仍然是海水淡化的成本較高。目前，國際上海水淡化成本大多在0.67~2.5美元/m3之間，最先進的可以達(dá)到0.5美元/m3。而我國海水淡化的成本一般在4~7元人民幣/m3，相比本世紀(jì)初，成本雖已大幅降低，但相比國際平均水平尚有一定的距離。此外，這一價格相比目前國內(nèi)的城市用水價格優(yōu)勢不明顯。以上海為例，目前自來水的綜合水價為2.8元/m3。
廣發(fā)證券認(rèn)為，制約未來成本下降的主要因素就在于高昂地進口海水淡化核心設(shè)備導(dǎo)致的折舊費用。
涉及三類公司 設(shè)備類公司有望先受益
“明年在相關(guān)公司中，可能就會出現(xiàn)海水淡化的訂單，但是量可能不大，就像新能源汽車的業(yè)務(wù)占到比亞迪(002594,股吧)的收入比例并不高。在這方面尋找投資機會主要就是去找那些在這方面有相關(guān)技術(shù)儲備的公司，主營要和這個相關(guān)，而且目前的主營要好，比如有些公司本身是做水泵的，海水淡化就需要這類公司。”嚴(yán)雋表示。
據(jù)介紹，目前A股市場上有10余家公司和海水淡化相關(guān)，包括中電環(huán)保、興蓉投資(000598,股吧)、青島堿業(yè)(600229)、雙良節(jié)能、中集集團(000039)、久立特材(002318)、海亮股份(002203)、山東海化(000822)等。
中信證券(600030)認(rèn)為，目前涉及海水淡化業(yè)務(wù)的上市公司主要可以分為三類：核心設(shè)備方面、配套設(shè)備方面以及工程方面的公司。
這些公司之所以被歸納為海水淡化板塊，一方面是因為一些公司的主營業(yè)務(wù)就和海水淡化相關(guān)，另一方面則是因為相關(guān)公司的子公司在海水淡化方面有技術(shù)儲備。
Wind統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，這個板塊的公司業(yè)績也是良莠不齊，如久立特材前三季度業(yè)績增長了32.6%，雙良節(jié)能業(yè)績增長了26.75%，而山東；、青島堿業(yè)則由于主營方面的原因，業(yè)績出現(xiàn)大幅度的虧損。
亞洲脫鹽協(xié)會秘書長郭有智預(yù)測，隨著中國海水淡化的產(chǎn)能翻番，海水淡化設(shè)備的投資將占大頭。華寶證券也認(rèn)為，相關(guān)設(shè)備制造公司受益最大，如南方泵業(yè)(300145)、南方匯通(000920)以及雙良節(jié)能等。
“海水淡化"十二五"規(guī)劃的出臺將有利于主營過濾設(shè)備的企業(yè)如興蓉投資；和海水淡化蒸餾設(shè)備相關(guān)的企業(yè)如雙良節(jié)能、中集集團；和管道相關(guān)的海亮股份；還有和海水淡化反滲透膜技術(shù)相關(guān)的企業(yè)如南方匯通等。在技術(shù)提高和成本降低的基礎(chǔ)上，海洋淡化行業(yè)將有望突飛猛進。”盤雨宏說。
使用微信“掃一掃”功能添加“谷騰環(huán)保網(wǎng)”
